Инвестирование в подешевевший элитный алкоголь в 2023 году
Как следствие, любое инвестирование в элитный алкоголь – долгосрочное.
Элитный алкоголь, как и любые другие инвестиционные активы, характеризуется волатильностью цены: стоимость напитков с течением времени может как увеличиваться, так и снижаться в ответ на рыночные явления и экономические события.
При этом коллекционные сорта вин, виски или коньяка демонстрируют менее высокую скорость изменения цены в ответ на экономические события, чем традиционные активы (акции, облигации, драгоценные металлы, недвижимость). Это связано с особенностью рынка – малой частотой торгов. Элитный алкоголь продаётся и покупается, как правило, на аукционах, и от выставления релиза на продажу до его непосредственно продажи может пройти до 2–6 месяцев. Акции же можно покупать и продавать прямо в приложении какого-нибудь банка.
Как следствие, любое инвестирование в элитный алкоголь – долгосрочное. А это, в свою очередь, позволяет строить растянутые во времени экономические стратегии, покупая релизы на моменте снижения их цены и продавая через 5–10 лет.
По данным лондонской винной биржи Liv-Ex, до середины 2022 года наблюдался 18-месячный рост цен на коллекционные напитки в индексах Liv-Ex 50, Liv-Ex 100 и Liv-Ex 1000:
- Liv-Ex 50 – собран вручную из цен на 50 наиболее популярных и востребованных вин на вторичном рынке элитного алкоголя, в первую очередь – Бордо и Бургундии;
- Liv-Ex 100 – собирается автоматически из 100 наиболее популярных вин на вторичном рынке элитного алкоголя (состав индекса непостоянный и формируется в момент составления отчёта), в первую очередь – Бордо, Бургундии и Шампани;
- Liv-Ex 1000 – составляется аналогично Liv-Ex 100, однако включает тысячу наиболее популярных вин на вторичном рынке элитного алкоголя, в том числе напитки из стран Нового Света.
Однако в середине 2022 года было зафиксировано первое падение индексов Liv-Ex. В дальнейшем оно повторилось – в октябре и ноябре. Эксперты сообщают, что это связано с ожидаемой и начинающейся экономической рецессией в развитых западных странах, которая, в свою очередь, была вызвана высоким уровнем инфляции и геополитической обстановкой в государствах Восточной Европы.
Инвесторов, которые привыкли к долгосрочным стратегиях, падение индексов Liv-Ex не пугает: исторически известно, что элитный алкоголь восстанавливает свою стоимость после экономических кризисов значительно быстрее, чем традиционные активы. Поэтому сейчас – подходящее время для того, чтобы приобрести подешевевшие коллекционные сорта вин, виски и шампанского, а затем подождать до 5–10 лет в целях увеличения их стоимости.
В данном материале мы рассмотрим несколько релизов коллекционного и элитного алкоголя, которые в 2022 году снизили свою стоимость, однако обладают потенциалом для дальнейшего роста цены после восстановления рынка. Важно отметить: эта статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это анализ рынка в исторической перспективе.
5 выгодных позиций элитного вина, которые упали в цене
Tenuta San Guido Sassicaia Bolgheri 2010-2012 годов
Супертосканское вино Sassicaia – одно из наиболее известных на рынке коллекционного алкоголя. Максимальная популярность пришла к нему в начале 1980-х годов, когда оно одержало победу на международной слепой дегустации. Однако уже в 1990-х годах востребованность супертосканских вин начала падать – пока вновь не вернулась в 2010-х годах.
Винтажи 2010–2012 годов получили сравнительно низкую оценку критиков – в среднем она составляла 94 балла из 100 возможных. Однако эксперты подчёркивают их потенциал выдержки – со временем вино раскроется и станет более элегантным, утончённым и сложным. Ожидаемый идеальный возраст – 25–30 лет.
Таким образом, по состоянию на начало 2023 года, потенциал выдержки Tenuta San Guido Sassicaia Bolgeri урожаев 2010–2012 годов составляет не менее 10–15 лет. Это означает, что ценового пика супертосканское вино достигнет ориентировочно через 5–10 лет – незадолго до момента полного вызревания и достижения идеального для употребления возраста.
В настоящее время средние цены на это супертосканское вино, согласно данным сервиса Wine Searcher, составляют:
- Tenuta San Guido Sassicaia Bolgeri 2010 года – 363 доллара за бутылку (в прошлом январе – 379 долларов, падение 4,22%);
- Tenuta San Guido Sassicaia Bolgeri 2011 года – 320 долларов за бутылку (в прошлом январе – 326 долларов, падение 1,84%);
- Tenuta San Guido Sassicaia Bolgeri 2012 года – 341 доллар за бутылку (в прошлом январе – 319 долларов, рост 6,45%).
Более долгосрочным вариантом является инвестирование в свежие винтажи – выпущенные в 2018–2020 годах. При том, что они имеют примерно такую же оценку от критиков, их потенциал выдержки составляет всё те же 25–30 лет – и значит, что они могут провести в погребе до 20 лет.
Chateau Lafite-Rothschild ‘Carruades de Lafite’
Carruades de Lafite – второе вино хозяйства Chateau Lafite-Rothschild. Для его производства используются кюве (микроурожаи), которые не подошли для создания первого «именного» вина вследствие недостаточно высокого качества. В 2020–2022 годах Chateau Lafite-Rothschild ‘Carruades de Lafite’ было очень популярно среди начинающих инвесторов в элитный алкоголь благодаря своей низкой цене – в среднем бутылка стоит около 350–400 долларов.
Несмотря на то, что Chateau Lafite-Rothschild ‘Carruades de Lafite’ производится из тех же сортов каберне совиньон, каберне фран, пти вердо и мерло, что и флагманское вино бордосского хозяйства, оно обладает меньшим потенциалом выдержки: ординарные урожаи могут вызревать в бутылке до 15–20 лет, а удачные – до 25–30 лет. Поэтому для долгосрочного инвестирования не стоит выбирать старые релизы.
Идеальным вариантом для инвестирования становятся винтажи 2015–2019 годов. Они обладают всё ещё достаточным потенциалом выдержки и демонстрируют хороший потенциал роста. Например, винтаж 2015 года за период с января 2021 года по январь 2022 года увеличил свою стоимость на 20,89% (с 359 до 434 долларов за стандартную бутылку), однако в течение 2022 года подешевел на 3,45% (с 434 до 419 долларов за стандартную бутылку).
Domaine Leroy Clos de Vougeot Grand Cru
Domaine Leroy – один из наиболее известных производителей бургундского вина. Хозяйство специализируется на биодинамическом и органическом производстве, а также выпускает релизы только в удачные годы, благодаря чему практически все представленные напитки характеризуются высокой востребованностью среди коллекционеров.
Вина Domaine Leroy – одни из самых дорогих в Бургундии. Однако они также характеризуются некоторой волатильностью. Например, в конце 2021 года стало известно, что урожай 2021 года в Бургундии будет представлен в крайне ограниченном количестве из-за серии погодных катаклизмов, включая поздние весенние заморозки и дождливое лето. Это привело к тому, что цены на вина наиболее известных производителей данного региона начали падать.
Одной из наиболее правильных инвестиционных стратегий станет покупка Domaine Leroy Clos de Vougeot Grand Cru 2021 года по методу en primeur – по сути, предварительному заказу. Соответствующие торги открылись в конце 2022 года. Цена этого элитного вина на предварительном заказе составила в среднем 6 960 долларов за стандартную бутылку – в то время как винтаж 2015 года, получивший аналогичные высокие оценки критиков, в настоящее время продаётся в среднем за 9–9,5 тысяч долларов за бутылку.
Tommasi De-Bvris Amarone della Valpolichella Classico Riserva DOCG
Во второй половине 2010-х годов раритетные итальянские вина находились на пике своей популярности – они стали широко востребованными среди начинающих коллекционеров и ценителей. Однако вследствие неудачного маркетинга их востребованность начала снижаться: производители просто не успели ответить на запросы потребителей в лимитированных релизах.
Однако в начале 2020-х годов итальянские производители начали кампанию, направленную на повышение популярности своих раритетных напитков. Она дала свои плоды уже в конце 2022 года. Например, раритетное вино Tommasi De-Bvris Amarone della Valpolichella Classico Riserva DOCG в период с января 2020 года по октябрь 2022 года снижало свою стоимость, а в ноябре и декабре 2022 года начало увеличивать – что контрастирует с классическими французскими винами, которые, напротив, начали уменьшать цену.
Tommasi De-Bvris Amarone della Valpolichella Classico Riserva DOCG – классическое амароне, которое производится из сортов корвина, корвиноне и рондинелла. Ягоды перед выжимкой сока проходят процедуру подвяливания, что увеличивает концентрацию готового напитка – а также придаёт ему повышенный потенциал выдержки. В частности, Tommasi De-Bvris Amarone della Valpolichella Classico Riserva DOCG можно хранить в погребе вплоть до 40–50 лет в зависимости от винтажа и качества урожая, поэтому данное коллекционное вино прекрасно подходит для долгосрочного инвестирования.
W & J Graham’s ‘Ne Oublie’ Tawny Port
Рынок коллекционного портвейна в настоящее время находится в зачаточном состоянии: только в последние несколько лет производители данного креплёного вина начали выпускать раритетные релизы сверхдлительной выдержки или представленные ограниченным тиражом. Однако период развития индустрии пришёлся на старт экономической рецессии.
Тем не менее, можно ожидать, что уже в ближайшие годы на рынке коллекционного портвейна появится больше новых релизов, а сами напитки начнут увеличивать свою стоимость. Поэтому целесообразно пополнить своё собрание марками, которые уже представлены на различных аукционах – например, W & J Graham’s ‘Ne Oublie’ Tawny Port.
Коллекционный портвейн W & J Graham’s ‘Ne Oublie’ Tawny Port был представлен в конце 2010-х годов. Напиток имеет выдержку около 130 лет (оригинальная бочка, из которого он был разлит, была подарена основателю компании) и выпущен тиражом, насчитывающим 656 бутылок. В настоящее время практически весь релиз находится в руках частных коллекционеров.
Несмотря на то, что за последние два года W & J Graham’s ‘Ne Oublie’ Tawny Port подешевел на 7,76% (от 8 407 долларов до 7 754 долларов за бутылку), напиток характеризуется значительным потенциалом. Во-первых, у него практически нет срока годности – ожидается, что его можно выдерживать в погребе более 100 лет при соблюдении условий хранения. Во-вторых, рынок коллекционного портвейна постоянно растёт, а в ближайшие несколько лет его масштаб дополнительно увеличится за счёт новых релизов. И наконец, в 2025–2035 годах W & J Graham’s планирует выпустить ещё один ультрараритетный напиток, который привлечёт внимание ценителей к бренду.
2 выгодных позиции элитного виски, которые упали в цене
Springbank 21 Year Old Single Malt Scotch Whisky и 25 Year Old Single Malt Scotch Whisky
Springbank – одна из трёх сохранившихся в шотландском регионе Кэмпбелтаун винокурен. Долгое время она не привлекала внимания коллекционеров, потому что рынок элитного виски формировался хозяйствами из Хайленда. Однако в 2020-х годах, с притоком в индустрию начинающих инвесторов, Springbank оказалась востребованной: даже шотландский банк Noble & Co. назвал её лидером по темпам роста количества продаж на вторичном рынке элитного алкоголя в 2022 году.
В ассортименте Springbank достаточно много коллекционных релизов. Практически все они в течение последних лет демонстрировали рост цены. Однако, как это свойственно шотландским винокурням, коллекционные релизы ориентированы на различные группы инвесторов, и «водораздел» проходит крайне заметно по отметке в 10 тысяч долларов за бутылку: всё, что дороже этой отметки, демонстрировало стабильный и устойчивый рост, а более дешёвые релизы – напротив, во второй половине 2022 года начали снижать цену.
Тем не менее, они сохраняют коллекционную востребованность. Поэтому виски «начального элитного уровня» целесообразно приобретать сейчас. В эту категорию входят, например, Springbank 21 Year Old Single Malt Scotch Whisky и Springbank 25 Year Old Scotch Whisky.
Black Bowmore
Black Bowmore – это особая линейка виски шотландской винокурни Bowmore: для его изготовления использовался сильно закопчённый на торфяном дыму солод. Хозяйство дистиллировало такой напиток всего один раз, в 1960-х годах, а затем выпустило его в формате пяти релизов (или шести, если учитывать версию, созданную совместно с Aston Martin) в период с 1992 года по 2020-е.
Black Bowmore характеризуется способностью сохранять цену: ультралимитированный релиз делает каждую сохранившуюся бутылку потенциально последней. При этом в 2021 году самым дорогим виски была коллекция, составленная из всех пяти релизов данной марки.
Оригинальный релиз Black Bowmore, представленный в 1992 году тиражом около 2 тысяч бутылок, в настоящее время представляется удачной инвестицией: за последние 24 месяца его цена незначительно сократилась (на 8,2%, от 31 787 долларов до 29 173 долларов за бутылку), однако у релиза имеется потенциал для дальнейшего роста в ближайшие годы.