Самые безопасные инвестиции в элитный алкоголь в 2023 году
Напитки характеризуются востребованностью среди разных групп коллекционеров.
Историческая перспектива показывает, что элитные алкогольные напитки, включая коллекционные сорта вин, виски и коньяков, остаются безопасными инвестиционными активами даже во времена экономической рецессии – в частности, они быстро восстанавливают свою стоимость после мировых финансовых кризисов, а также дешевеют значительно медленнее, чем традиционные инструменты сохранения капитала.
В конце 2022 года экономисты по всему миру начали предсказывать глобальную финансовую рецессию в ближайшие 12 месяцев, обусловленную высоким уровнем инфляции в развитых странах (вызванную «вертолётными деньгами» во время пандемии коронавирусной инфекции), а также геополитической обстановкой в государствах Восточной Европы. Предпосылки к ней уже наблюдаются на различных рынках. Например, в течение 2022 года значительно снизились цены на недвижимость в США, биржевой индекс S&P500 потерял около 15%, а стоимость криптовалют упала более чем на 50%.
Таким образом, для сохранения капитала в 2023 году целесообразно рассмотреть именно элитный алкоголь как один из инвестиционных активов при капиталовложениях на длительный срок, составляющий до 3–5 лет.
«Голубые фишки» элитного алкоголя
«Голубыми фишками» в инвестиционной среде называют активы, которые характеризуются наиболее безопасным и устойчивым поведением на рынке – с практически гарантированным удорожанием, скорость которого покрывает уровень инфляции. Как правило, данный термин применяется к традиционным инструментам аккумулирования капитала: различным акциям, облигациям, драгоценным металлам или объектам недвижимости.
В индустрии коллекционного алкоголя также есть бренды, которые фактически являются «голубыми фишками». Как правило, это крупные и известные винодельческие компании из французских регионов Бордо и Бургундия, а также шотландские и некоторые японские винокурни. Они демонстрируют стабильное поведение в исторической перспективе, охватывающей до нескольких десятилетий – например, для коллекционных бордосских вин период постоянного удорожания начинается с 1980-х годов.
«Голубые фишки» являются одними из наиболее безопасных инвестиционных активов, так как их стоимость поддерживается рыночными механизмами, не работающими в рамках стандартных правил динамики спроса и предложения. Как правило, их стоимость устанавливается непосредственно владельцами, а среднерыночная цена определяется на аукционах. Важно понимать, что практически все «голубые фишки» подразумевают долгосрочное инвестирование, рассчитанное на 3–5 лет владения (или даже больше), поэтому в случае неудачных торгов коллекционер не торопится «сливать» активы.
Аналогичной стратегии целесообразно придерживаться при инвестировании в элитный алкоголь в 2023 году. Коллекционные марки вин, коньяка, виски и других напитков быстро восстанавливают свою стоимость после экономических рецессий, однако на это в любом случае требуется время – например, после кризиса 2008 года на полное восстановление индустрии потребовалось около двух лет, при этом рынок ускорился благодаря пришествию азиатских инвесторов. Полное восстановление индустрии после мирового финансового кризиса 2013 года заняло около пяти лет.
В настоящее время не представляется возможным предсказать скорость восстановления индустрии после рецессии, поскольку особенности рецессии пока не были определены, равно как и их влияние на общую мировую финансовую систему и локальные банки.
5 надёжных элитных вин для инвестирования в 2023 году
Chateau Lafite-Rothschild
Расположенное во французском регионе Бордо винодельческое хозяйство Chateau Lafite-Rothschild – один из наиболее известных производителей коллекционных напитков. Бренд входит в число так называемых «голубых фишек» уже более 100 лет. Chateau Lafite-Rothschild широко известно по всему миру, включая перспективные азиатские регионы.
Хозяйство выпускает два вина: флагманское Chateau Lafite-Rothschild, представляющее собой традиционный для Бордо купаж каберне совиньон, каберне фран и пти вердо; а также второе вино Carruades de Lafite, изготовленное из кюве, которые не подошли для первого именного релиза.
Напитки характеризуются востребованностью среди разных групп коллекционеров. Флагманское вино Chateau Lafite-Rothschild со средней ценой около 900 долларов за бутылку (согласно данным сервиса отслеживания стоимости Wine Searcher) наиболее популярно среди крупных инвесторов. Второе вино хозяйства Carruades de Lafite приобрело высокую востребованность среди начинающих коллекционеров и ценителей.
При этом среднегодовое удорожание Chateau Lafite-Rothschild за последние пять лет, согласно данным инвестиционного сервиса Vinfolly, составило около 6%, а Carruades de Lafite – около 30%. Однако второе вино хозяйства характеризуется высокой волатильностью цены. Так, согласно данным сервиса Wine Searcher, максимальная историческая потеря в стоимости Chateau Lafite-Rothschild за последние два года составила 8,36%, а Carruades de Lafite – 8,82%.
Petrus
Petrus – винодельческое хозяйство, расположенное во французском регионе Бордо, субрегион Помроль (Pomerol). Компания выпускает только одно вино, изготовленное, как правило, из сорта Мерло, однако с возможным добавлением других свойственных Бордо сортов в зависимости от года урожая.
Petrus в настоящее время является одним из наиболее известных производителей вина в Бордо. Отчасти это связано с высокой медийной популярностью хозяйства: так, один из наиболее интенсивных «бумов внимания» произошёл в первой половине 2021 года – после появления информации о том, что именно этот бренд был отправлен в космос для экспериментов с вызреванием в условиях невесомости.
В последние 10 лет Petrus стабильно входит в число наиболее активно продающихся на аукционах коллекционных вин. При этом он, как правило, занимает верхние строчки рейтингов наряду с Chateau Lafite-Rothschild и Domaine de la Romanée-Conti.
Исторически Petrus демонстрирует постоянный рост цены, игнорируя даже масштабные экономические проблемы – например, именно этот бренд наименьшим образом пострадал от рецессии, возникшей на рынке элитного алкоголя в первые месяцы финансового кризиса, вызванного пандемией коронавирусной инфекции.
Dom Pérignon
Dom Pérignon – французский бренд шампанских вин, принадлежащий компании Moёt at Chandon. Под этим наименованием выпускаются, как правило, «выдающиеся кюве», собранные с определённых виноградников в регионе Шампань.
Dom Pérignon предлагает достаточно широкий ассортимент шампанских вин, включая как миллезимные, так и не миллезимные, однако коллекционной ценностью обладают, как правило, три флагманских серии:
- Dom Pérignon P1 – выдерживается в бутылках на осадке не менее 7 лет;
- Dom Pérignon P2 – выдерживается в бутылках на осадке не менее 16 лет;
- Dom Pérignon P3 – выдерживается в бутылках на осадке не менее 20 лет.
Данные марки шампанского обладают качествами, присущими коллекционным релизам, включая ограниченный объём производства, нерегулярность релизов, а также потенциал выдержки в бутылках, который может насчитывать до 15–20 лет в зависимости от года урожая.
Одним из двигателей рынка коллекционного шампанского Dom Pérignon являются азиатские инвесторы, которые не только приобретают данные игристые вина для частных собраний, но и непосредственно потребляют напитки, сокращая их доступное предложение.
Giacomo Conterno
Giacomo Conterno – итальянское винодельческое хозяйство, специализирующееся на производстве бароло: красного высококонцетрированного вина с потенциалом выдержки, составляющим от 10 до 50 лет в зависимости от характеристик урожая. Бренд широко известен среди опытных коллекционеров, однако практически не привлекает новичков. Тем не менее, вина Giacomo Conterno часто появляются на торгах Sotheby’s, Bonhams, Christie’s и других ведущих аукционных домов.
Бренд Giacomo Conterno практически не знаком азиатским инвесторам. Основные покупатели этих коллекционных вин – частные ценители из Европы и США. Это формирует сравнительно высокую устойчивость цены без пиков, свойственных другим раритетным напиткам.
В частности, если рассматривать динамику цены бароло Giacomo Conterno за последние два года, согласно данным сервиса Wine Searcher, то историческая максимальная потеря составила всего 7,53% – это меньше, чем наблюдалось у классических «голубых фишек» Бордо и Бургундии в периоды рецессии. Тем не менее, максимальная историческая прибыль за аналогичный период составила 6,87%, что делает вино неподходящим для краткосрочных инвестиций с целью быстрого получения прибыли.
Одним из ключевых достоинств Giacomo Conterno является его потенциал выдержки. В случае драматичного снижения стоимости (что маловероятно даже при значительной рецессии) вино безопасно держать в погребе на протяжении нескольких десятилетий до полного восстановления цены. Потенциал выдержки бароло Giacomo Conterno выше, чем «голубых фишек» Бордо и Бургундии – только лучшие их винтажи могут провести в частном собрании более 30 лет с сохранением своих дегустационных качеств и вкусовых свойств.
Screaming Eagle
Калифорнийское хозяйство Screaming Eagle – один из самых известных американских производителей вина. Максимальная популярность пришла к нему после 2005 года, когда на одном из благотворительных аукционов большая бутылка каберне совиньон была продана за полмиллиона долларов. С тем пор Screaming Eagle регулярно входит в рейтинги самых дорогих вин мира, что привлекает внимание инвесторов к бренду – как начинающих, так и опытных.
Винодельня Screaming Eagle выпускает три марки вина:
- Screaming Eagle Cabernet Sauvignon – классический каберне совиньон из региона «Долина Напа» с ограниченным производством и продолжительной бочковой выдержкой;
- Screaming Eagle The Flight – The Second Flight – классический каберне совиньон, представляющий собой второй вино хозяйства. Производится из микрокюве, качество которых оказалось недостаточно высоким для первого вина;
- Screaming Eagle Sauvignon Blanc – классический совиньон блан из региона «Оаквилль», расположенного в непосредственной близости от долины Напа. Производится ограниченными тиражами и выпускается не каждый год.
Коллекционной ценностью обладает в первую очередь Screaming Eagle Cabernet Sauvignon. Это красное вино в исторической перспективе демонстрирует постоянный рост стоимости, составляющий около 10% годовых, что достаточно для покрытия инфляции.
Для инвестирования также безопасно второе вино хозяйства, называющееся Screaming Eagle The Flight – The Second Flight. Его часто выбирают начинающие коллекционеры благодаря сочетанию сравнительно низкой цены (около 1 000 долларов за бутылку согласно данным сервиса Wine Searcher) и потенциала выдержки, составляющего более 10 лет.
Белое вино хозяйства Screaming Eagle Sauvignon Blanc не подходит для долгосрочного инвестирования – вследствие особенностей сорта, из которого оно изготовлено, его потенциал выдержки редко превышает 5–10 лет. При этом данная марка – единственное вино хозяйства, которое за последние годы потеряло в цене. Это связано как с малым потенциалом выдержки, так и с падающей популярностью винодельческого региона Оаквилль.
4 надёжных элитных виски для инвестирования в 2023 году
The Macallan
Шотландский бренд The Macallan – флагман рынка коллекционного и элитного виски. Именно эта компания является «законодателем индустрии», каждый релиз которого привлекает внимание инвесторов и увеличивает объёмы продаж на аукционах, в том числе – и других производителей.
При этом коллекционерам, которые планируют инвестировать в элитный виски The Macallan, требуется внимательно отслеживать ассортимент бренда – компания выпускает лимитированные релизы раз в несколько месяцев, и не все они привлекают одинаковое внимание. Например, в течение 2022 года были представлены:
- The Macallan The Reach – самый старый виски в мире по состоянию на начало 2023 года. Напиток имеет выдержку 82 года. Представлен лимитированным тиражом, ключевые продажи наблюдались во второй половине 2022 года.
- The Macallan Red Collection 77 YO – 77-летний виски, вошедший в серию наиболее раритетных напитков шотландской винокурни.
- The Macallan James Bond 60th Anniversary Edition – серия выпущенных ограниченным тиражом релизов виски, приуроченных к 60-летнию кинематографической франшизы о Джеймсе Бонде. Ключевой особенностью релиза стала нестандартная упаковка, в дизайне которой использовались наброски и невыпущенные концепт-арты к картинам о британских спецагентах.
- The Macallan Inspired Collection – серия выпущенных ограниченным тиражом напитков для дьюти-фри и британских магазинов.
Все они обладают коллекционной ценностью, однако характеризуются различными темпами удорожания или удешевления. Например, цена The Reach достаточно волатильна, поскольку виски был представлен сравнительно недавно, а James Bond 60th Anniversary Edition наиболее востребован среди начинающих ценителей, поэтому постоянно увеличивает свою стоимость на вторичном рынке элитного алкоголя, однако не продаётся на аукционах Sotheby’s или Christie’s, поэтому реализовать его из России может быть достаточно сложно.
The Bowmore
Шотландская винокурня The Bowmore наиболее известна релизами коллекционного виски, созданного в партнёрстве с производителем суперпремиальных автомобилей Aston Martin. Именно эти напитки привлекают внимание как начинающих коллекционеров, так и уже опытных инвесторов и негоциантов, поскольку у компании есть по-настоящему раритетные марки.
Коллекционный виски The Bowmore подходит в первую очередь для начинающих коллекционеров:
- Сравнительно низкая цена раритетных релизов. Например, одна из самых популярных марок на вторичном рынке элитного алкоголя, The Bowmore × Aston Martin Masters’ Selection Edition 1 (21YO), оценивается в 700–800 долларов по состоянию на начало 2023 года;
- Высокая скорость удорожания раритетных релизов. Так, например, в течение первых 12 месяцев после выпуска этого коллекционного виски его цена на вторичном рынке элитного алкоголя увеличилась примерно на 30%.
- Сравнительная легкодоступность релизов. В отличие от суперраритетных напитков, коллекционные сорта виски The Bowmore продаются в магазинах дьюти-фри в международных аэропортах, бутиках элитного алкоголя и специализированных торговых сетях по всему миру.
При этом важно понимать, что рынок коллекционного виски The Bowmore сформирован в первую очередь небольшими, непрофессиональными и начинающими инвесторами. Поэтому данные напитки рекомендуется использовать в основном для диверсификации портфеля, а не для формирования ядра активов.
Karuizawa
Kariuzawa – коллекционный виски, произведённый японской винокурней, закрывшейся в 2000 году. После объявления о банкротстве компания-выгодоприобретатель получила в свою собственность в том числе все спирты, которые хранились в погребах дистилляционного цеха. В настоящее время они выходят в продажу суперлимитированными релизами, насчитывающими не более нескольких сотен бутылок.
Богатая история бренда Kariuzawa в сочетании с высоким качеством самого виски (в частности, он изготавливается по шотландской технологии с многократной дистилляцией и продолжительной выдержкой в бочках из-под хереса) сделала «post mortem»-релизы широко востребованными среди профессиональных коллекционеров: в настоящее время цены на особенно раритетные сорта превышают несколько сотен тысяч долларов за бутылку.
Практически все релизы Kariuzawa демонстрируют устойчивый рост стоимости, превышающий уровень инфляции – в среднем он составляет около 20–50% годовых. Однако главным недостатком бренда является высокий порог входа: стоимость бутылки коллекционного виски на вторичном рынке элитного алкоголя начинается от 30–50 тысяч долларов.
Hibiki
Hibiki – крупная японская винокурня, которая специализируется на массовом производстве ординарного виски, в том числе купажированного (blended). Хозяйство известно высоким качеством своих напитков.
Для инвестирования подходят исключительно коллекционные релизы элитного виски Hibiki, выпускаемые ограниченным тиражом. Как правило, это различные экспериментальные и юбилейные партии, создание которых было приурочено к празднованию того или иного события.
Например, одним из наиболее популярных коллекционных релизов является Hibiki Japanese Harmony 30th Anniversary Edition. Этот виски поступил в продажу в 2019 году. Его релиз приурочен к празднованию 30-летия бренда Hibiki. Для создания этого виски использовались некоторые раритетные спирты, а сам напиток разливается в нестандартную круглую бутылку с художественным декорированием в стиле японского искусства.
Данный коллекционный виски был выпущен ограниченным количеством и вскоре после релиза стал раритетом. Поэтому за период с момента выпуска и по настоящее время его стоимость на вторичном рынке элитного алкоголя увеличилась более чем в два раза.
Коллекционный виски Hibiki, в отличие от раритетных релизов Kariuzawa, подходит в первую очередь для долгосрочного инвестирования. В настоящее время рынок его покупателей представлен в основном небольшими частными собирателями. Однако уже через 5–10 лет напиток, как предсказывают аналитики, станет высоко востребованным среди профессиональных коллекционеров и инвесторов.
Надёжный элитный коньяк для инвестирования в 2023 году
Hennessy
Рынок коллекционного коньяка в настоящее время (по состоянию на начало 2023 года) находится в близком к зачаточному состоянии: он не сформирован, а сами напитки, как правило, продаются наравне с другим элитным алкоголем на аукционах, отдельных торгов, посвящённых французскому виноградному бренди, не проводится.
Поэтому количество брендов коньяка, которые обладают инвестиционным потенциалом, строго ограничено. В первую очередь это Hennessy.
Hennessy известен тем, что регулярно выпускает коллекционные релизы. Они выходят в продажу строго лимитированными тиражами, разливаются в специальные нестандартные декантеры и часто реализуются через аукционы, в том числе цифровые. Именно такие коньяки обладают также инвестиционным потенциалом, который, в то же время, может быть несколько ниже, чем у виски или вина.
Среднее удорожание коллекционных коньяков Hennessy составляет 10–15% в год. Однако оно не всегда стабильно. Например, если оценивать в исторической перспективе за последние два года, то коньяки Hennessy ‘Richard Hennessy’ и Hennessy 8 увеличили свою стоимость, а коньяк Hennessy Timeless – напротив, заметно её сократил.
Тем не менее, коллекционные коньяки Hennessy хорошо подходят для долгосрочного инвестирования – на 5–10 лет.