Как выбрать элитный алкоголь для долгосрочной инвестиции
Базовый принцип инвестирования заключается в том, что некоторые активы стоит продавать как минимум через несколько лет после покупки, когда их цена вырастет как минимум на 50–70%.
Это справедливо и для элитного алкоголя. Многие марки и винтажи великих вин или коллекционных сортов виски демонстрируют значительное увеличение цены только при инвестировании в них на долгую дистанцию – не менее 5–10 лет.
В число таких напитков, которые подходят для долгосрочного инвестирования, входят большинство первых вин хозяйств Бордо, «голубые фишки» Бургундии, раритетное шампанское с потенциалом выдержки, а также виски и коньяк коллекционных изданий.
Почему не весь элитный алкоголь подходит для долгосрочного инвестирования
Элитный алкоголь – это не только инвестиционный актив, но ещё и продукт с определённым сроком годности. Даже самое лучшее и дорогое вино с хозяйств Бордо через несколько десятилетий после релиза может испортиться – и тогда его цена упадёт до нуля (если оно не представляет коллекционной ценности как исторический или культурный артефакт).
В 2019 году на аукцион Sotheby’s выставили две бутылки старинного вина, поднятого с затонувшего корабля. Они датировались XVII веком, то есть имели возраст более 300 лет, но при этом были проданы за 38 тысяч долларов – дешевле, чем бутылка Domaine de la Romanée-Conti удачного винтажа 1990-х годов. Причина столь низкой цены заключалась в том, что это вино имело лишь историческую и культурную ценность, в то время как DRC – ещё и инвестиционную.
Как следствие, не любое старое вино стоит дорого – напиток должен через несколько лет или даже десятилетий сохранять коллекционную ценность, которая формируется из ряда факторов:
- Известный бренд (DRC, Chateau Lafite-Rothschild, Screaming Eagle и так далее).
- Пригодность к употреблению – на тот случай, если покупатель захочет выпить это вино.
- Редкость – напиток должен быть выпущен ограниченным тиражом или принадлежать к особо востребованному винтажу.
Таким образом, необычная Риоха может не подойти для долгосрочного инвестирования – хотя она сохранит пригодность к употреблению и редкость, она вряд ли принадлежит известному бренду, за которым «охотятся» коллекционеры элитного алкоголя.
Какой элитный алкоголь точно не подходит для долгосрочного инвестирования
Сортов, марок и видов элитного алкоголя, который подходит для долгосрочного инвестирования, достаточно много: это практически все так называемые «голубые фишки», за которыми охотятся коллекционеры по всему миру. Поэтому целесообразно сначала рассмотреть напитки, не предназначенные для «игры в лонг».
В этот список входит сравнительно немного сортов элитного алкоголя:
- Практически все белые вина. Исключения составляют только сотерны и некоторые сорта рислинга из Эльзаса, но они в принципе редко рассматриваются как инвестиционные инструменты. Белые вина не подходят для длительного вызревания в погребах – они могут испортиться уже через 3–5 лет выдержки в бутылке.
- Вторые вина и вина вторых (а также третьих и так далее) крю. Они характеризуются очень высокой волатильностью, которая составляет до 30–50% в год. Проще говоря, за первые 12 месяцев они могут вырасти в цене в полтора раза, а в следующие – потерять половину своей стоимости. Эти вина подходят для инвестирования на короткий срок, но при этом коллекционеру важно понимать высокий риск таких вложений – вероятность значительно приумножить свой капитал примерно такая же, как и потерять значительную сумму денег.
- Ординарный элитный алкоголь. Виски The Macallan из массовых релизов, большинство коньяков сорта XO и так далее. Если этот элитный алкоголь выпускается в промышленных количествах и каждый год – то с течением времени его цена только снижается.
- Великие вина винтажей, получивших низкую оценку от критиков. Даже напитки с шато премьер гран крю Бордо и «голубых фишек» Бургундии могут демонстрировать слишком медленный рост стоимости, если урожай оказался неудачным. Если вино получило менее 95 баллов от Роберта Паркера (именно его оценка зачастую оказывает ключевое влияние на рынок элитного алкоголя) – от инвестирования в него на долгий срок стоит оказаться. Конечно, цена будет расти в любом случае, но, как правило, её увеличение не превышает 3–7% в год, то есть даже не обгоняет темпы роста инфляции и обесценивания денег.
Все эти напитки не подходят для долгосрочного инвестирования: их цена либо увеличивается слишком медленно, либо не увеличивается вообще.
Лучший элитный алкоголь для долгосрочного инвестирования
Практически весь элитный алкоголь, кроме вышеперечисленных категорий, подходит для долгосрочного инвестирования — его цена в любом случае будет расти быстрее, чем темпы скорости инфляции или обесценивания денег. Однако можно выделить несколько сортов напитков, которые подходят для «игры в лонг» лучше, чем другие.
«Голубые фишки» Бордо и Бургундии
«Голубые фишки» – это наиболее активно продающиеся на мировых аукционах марки элитного алкоголя, которые считаются самым безопасным вложением. Их средние темпы роста цены в условиях стабильной и развивающейся экономики составляют порядка 10–15% в год. Как следствие, такие вина представляют собой безопасную, однако не слишком рентабельную инвестицию, и подходят скорее для накопления, а не приумножения капитала.
В число таких вин входят:
- Chateau Mouton-Rothschild;
- Chateau Lafite-Rothschild;
- Petrus;
- Domaine de la Romanée-Conti;
- Chateau Latour;
- Domaine Bizot;
- Domaine Arnoux-Lachaux;
- Domaine du Comte Liger-Belair; и так далее.
Минусом «голубых фишек» является их высокая цена, которая приводит к сложности инвестирования для начинающих коллекционеров – заплатить 10–20 тысяч долларов за бутылку особенно редкого и элегантного вина могут себе позволить лишь немногие. Тем не менее, именно эти сорта и марки особенно стабильно растут в стоимости и сохраняют максимальную ликвидность на аукционах элитного алкоголя по всему миру.
Коллекционные и лимитированные издания виски и коньяка
Специальные издания крепкого элитного алкоголя сочетают невероятный потенциал выдержки (который практически не ограничен при соблюдении условий хранения) и высокую коллекционную ценность. Поэтому с течением времени их цена растёт – и очень быстро. Один из самых ярких примеров правильного инвестирования – это специальный виски Black Bowmore первого издания, который был представлен в начале 1990-х годов и продавался по цене в несколько десятков фунтов стерлингов за бутылку, а в 2020-м году был продан на аукционе по цене более 100 тысяч долларов, таким образом увеличив свою стоимость почти в три тысячи раз за тридцать лет.
Коллекционные сорта виски и коньяка, подходящие для долгосрочного инвестирования, отвечают следующим требованиям:
- Произведены крупной компанией с известным именем. Небольшие ноунейм-винокурни, к сожалению, не подходят – за редким исключением в виде Nc’nean и подобных;
- Тираж составляет менее 2–3 тысяч бутылок. Чем меньше – тем лучше, поскольку с течением времени редкость таких напитков будет многократно увеличиваться, что положительно повлияет на цену;
- Коллекционное издание действительно отличается от ординарного. Здесь не сработает «нумизматический» подход, поэтому какая-нибудь опечатка на этикетке, конечно, сделает напиток интереснее, но на востребованность среди инвесторов не повлияет. Лучшие варианты коллекционных изданий – с длительной выдержкой, приуроченные к какому-либо празднованию или отличающиеся нестандартной упаковкой.
При инвестировании в коллекционные сорта виски и коньяка не обязательно выбирать самые дорогие из доступных. Например, The Macallan GTR Exclusive может стоить порядка 1,5–2 тысяч долларов за бутылку, но при этом обладает достаточно высокой ценностью и потенциалом для «игры в лонг» вследствие соблюдения всех трёх вышеописанных требований.
Великие вина Старого и Нового Света с потенциалом выдержки
Элитный каберне совиньон из калифорнийской долины Напа, итальянское бароло, испанская риоха от топовых производителей тоже подходят для долгосрочного инвестирования. Точнее, они буквально предназначены для «игры в лонг», поскольку ориентированы на выдержку в течение как минимум 10–15 лет перед употреблением: за это время структура напитка стабилизируется, он становится более мягким, благородным и роскошным.
Такие вина характеризуются следующими общими чертами:
- Произведены известным хозяйством, которое дорожит своей репутацией, а его виноградники разбиты в удачных терруарах. Например, Giacomo Conterno из Италии или Screaming Eagle из Калифорнии, США.
- Обладают значительным потенциалом выдержки, насчитывающим не менее 10 лет.
- Выпускаются ограниченным тиражом, желательно – не превышающим 5–8 тысяч бутылок на каждый винтаж.
Особую коллекционную ценность имеют версии таких вин в бутылках стандарта магнум, двойной магнум и так далее – они не только обладают большим потенциалом выдержки, но и, по мнению многих ценителей, стареют более элегантно.