25.11.2022

4 самых безопасных инвестиции в элитный коньяк в 2023 году

Основные покупатели раритетного коньяка – это опытные и профессиональные инвесторы и коллекционеры.

Коньяк при инвестировании в элитный алкоголь необходимо выбирать с максимальной осторожностью: рынок этого класса напитков достаточно ограничен, а объёмы торгов значительно ниже, чем раритетных сортов вина или виски.

Однако при этом с точки зрения инвестиционной безопасности элитный коньяк превосходит и виски, и вино. В первую очередь – благодаря тому, что волатильность цен значительно ниже. Как правило, коллекционные сорта коньяка характеризуются стабильным удорожанием на 10–15% годовых с течением времени.

Кроме того, при инвестировании в коллекционный коньяк желательно выбирать долгосрочную стратегию. Краткосрочные методы (при хранении напитка в частном собрании в течение 6–10 месяцев с момента покупки до даты продажи) оказываются экономически неэффективны.

Особенности инвестирования в коллекционный коньяк

При инвестировании в коллекционный коньяк важно понимать главную особенность данного типа элитного алкоголя: малую ширину рынка. В частности, даже на таких крупных аукционах, как Sotheby’s и Bonhams, коньяк редко превышает 5–10% от представленных на торгах лотов. Кроме того, не существует каких-либо специализированных на данном типе элитного алкоголя бирж, которые могли бы объединить коллекционеров со всего мира.

Тем не менее, коньяк в последние годы демонстрирует прирост интереса со стороны инвесторов. Причём не только французских. Согласно одному из отчётов Sotheby’s, в 2020 году 80% покупателей элитного коньяка на вторичном рынке коллекционного алкоголя – это азиатские инвесторы. Ещё 16% – европейские (включая Африку и Ближний Восток), и только 4% – из США.

По словам Чарльза Браастада, управляющего директора Delamain Cognac, большинство продаж коллекционного коньяка сосредоточено на китайском, европейском и американском рынках. Эти страны являются ключевыми для производителей. При этом важно учесть, что данные рынки сформированы не исторически, а экономически – в вышеперечисленных государствах инвесторы обладают значительным опытом и большим капиталом, чем в других странах.

Основные покупатели раритетного коньяка – это опытные и профессиональные инвесторы и коллекционеры. Притока «молодой крови» на данный рынок, как это случилось с виски и вином, не произошло. Как следствие, наиболее востребованы раритетные сорта коньяка: наиболее редкие, дорогие и ценные.

Во всех случаях необходимо выбирать долгосрочный подход. Коллекционный коньяк характеризуется медленным, но стабильным удорожанием. Приобретая элитный алкоголь в начале 2023 года, рассчитывайте продать его как минимум во второй половине 2025 года – за это время его удорожание сможет превысить уровень инфляции, установившийся в стране или в общей мировой экономике.

Разновидности коньяка, в которые стоит инвестировать

Коллекционный коньяк имеет гораздо более сложную классификацию, чем виски или вино. При этом какой-либо определённой системы ещё не сформировано вследствие пребывания вторичного рынка в зачаточном состоянии.

Эксперты рекомендуют инвестировать в следующие разновидности элитного и коллекционного коньяка:

Старинные бутылки. Особой востребованностью пользуется коньяк, выпущенный в до-филлоксерную эру. Как правило, это релизы (именно релизы, не урожаи), сделанные в конце XIX или начале XX веков. При этом ключевое значение имеет именно возраст, история производителя отходит на второй план.
Лимитированные релизы. Практически все коньячные дома выпускают специальные издания и особые марки, ключевой особенностью которых является ограниченный тираж. Чем меньше объём релиза – тем выше востребованность элитного алкоголя на вторичном рынке. Коллекционный коньяк, выпущенный ограниченным тиражом, обладает значительным инвестиционным потенциалом – особенно если речь заходит об известном производителе, включая Hennessy, Delamain или Hine.
Инвестиционно-ориентированные релизы. Некоторые производители выпускают коньяк, который изначально предназначен исключительно для коллекционирования. Такие релизы отличает крайне ограниченный тираж и дорогостоящая упаковка – например, Courvoisier Edward VII Reserve Cognac был представлен в количестве всего 50 экземпляров и разливался в хрустальные декантеры в стилистике ар-нуво.

При этом важно понимать, что лимитированные издания коньяков действительно будут дорожать с течением времени. Например, Bache Gabrielsen Vintage Pure & Rustic Borderies Single Estate 1995 Cognac был выпущен в количестве всего 850 бутылок. На старте продаж в 2012 году он оценивался в 50 евро за бутылку. В последний раз на вторичном рынке его появление было зафиксировано в 2016 году – при цене в 50 евро за бутылку.

Способы инвестирования в элитный коньяк

Подходы к инвестированию в коллекционный коньяк такие же, как и к капиталовложению в другие разновидности элитного алкоголя – высокорисковый и безопасный. Первый подразумевает короткие сроки жизни актива.

Высокорисковый способ часто используется начинающими коллекционерами на недорогих разновидностях раритетного алкоголя. Его принцип – такой же, как у криптовалют или акций компаний с высокой волатильностью: приобрести бутылку на минимуме стоимости, затем продать через несколько месяцев на пике.

Этот способ мало применим при инвестировании в элитный коньяк. Как правило, раритетные релизы данного элитного алкоголя характеризуются низкой волатильностью – их цена меняется медленно.

Безопасный способ подразумевает долговременное инвестирование и делает вложения в элитный алкоголь схожими со вложениями в драгоценные металлы или недвижимость. В среднем цикл жизни бутылки при этом подходе составляет 4–7 лет, в некоторых случаях – от 10 лет. Как правило, за это время элитный коньяк увеличивает свою цену в два или более раз.

При безопасном инвестировании важно правильно выбрать марки коньяка. Постоянным увеличением стоимости характеризуются релизы, которые отвечают трём требованиям:

Произведены крупным коньячным домом – Hennessy, Hine, Martell и так далее;
Выпущены ограниченным тиражом, насчитывающим не более нескольких тысяч бутылок;
Постоянно находятся в информационном поле – например, компания делает новые коллекционные и лимитированные релизы.

В данном материале приведён список наиболее устойчивых производителей коньяка на рынке элитного алкоголя. При этом статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мы проанализировали рынок элитного алкоголя за последние годы и сформировали соответствующий отчёт.

Анализ проведён за последние два года – с ноября 2020 года по ноябрь 2022 года. Средние цены на коллекционный алкоголь приведены в соответствии с данными сервиса Wine Searcher. Для анализа использовались следующие расчётные метрики:

Максимальная историческая потеря. Определяется хронологически как разница между максимальной и минимальной ценой коньяка за исследуемый период и выражается в процентах. Проще говоря, эта метрика демонстрирует, сколько бы коллекционер потерял, если бы купил элитный алкоголь на пике стоимости и продал при падении.
Максимальная историческая выгода. Определяется хронологически как разница между минимальной и максимальной ценой коньяка за исследуемый период и выражается в процентах. Проще говоря, эта метрика демонстрирует, сколько бы коллекционер выручил, если бы купил элитный алкоголь на минимуме стоимости и продал на пике.
Историческое изменение цены. Определяется как разница между ценой на ноябрь 2020 года и ноябрь 2022 года, и выражается в процентах. Проще говоря, эта метрика демонстрирует, сколько бы коллекционер выручил или потерял, если бы купил элитный коньяк в ноябре 2020 года и продал в ноябре 2022 года.

При анализе инвестиционного потенциала некоторых марок элитного коньяка также учитывается их присутствие в информационном поле в течение последних нескольких лет, включая новые релизы раритетных напитков.

4 марки коньяка для безопасного инвестирования в 2023 году

Hennessy

Hennessy – французский коньячный дом, который специализируется на выпуске элитного алкоголя. Хозяйство входит в состав компании LVMH, производящей товары супер-премиального и лакшери-сегмента. Тем не менее, большинство ординарных релизов Hennessy представляют собой коньяки массового потребления, тем не менее, остающиеся высококачественными.

Начиная с первой половины 2000-х годов, коньячный дом Hennessy активно выпускает коллекционные релизы – лимитированные издания, обладающие значительным инвестиционным потенциалом. При этом компания находится «на передовой» индустрии. Например, в 2021 году Hennessy представил первый в истории NFT-коньяк – каждая бутылка сопровождалась невзаимозаменяемым токеном, служащим сертификатом подлинности.

Одним из наиболее известных релизов является коньяк Hennessy ‘Richard Hennessy’. Он был представлен в 2010-х годах. Для производства этого коньяка использовались спирты с выдержкой более 100 лет, так что, формально, он относится к напиткам, изготовленным в до-филлоксерную эпоху.

В период с ноября 2020 года по ноябрь 2022 года цена элитного коньяка Hennessy ‘Richard Hennessy’ варьировалась от 4 342 до 5 801 долларов за бутылку:

Максимальная историческая потеря – не зафиксировано;
Максимальная историческая выгода – 33,60%;
Историческое изменение цены – +33,60%.

Тем не менее, не все коньяки Hennessy характеризуются постоянным ростом цены. Например, один из последних релизов, Hennessy 8 (сопровождавшийся сертификатом подлинности в виде NFT-токена), за период с января 2022 года по ноябрь 2022 года – время, когда он был представлен на открытом вторичном рынке – подешевел на 1,02%; а один из первых коллекционных напитков Hennessy Timeless за исследуемый двухгодовой период подешевел на 8,17%.

Hine

Hine – один из наиболее старых коньячных домов Франции. Компания известна как производитель «цветочного алкоголя»: в своих купажах она стремится добиться максимальной мягкости, яркого и лёгкого аромата, «садового» дегустационного профиля.

Hine, в отличие от Hennessy, достаточно редко выпускает коллекционные релизы. Компания специализируется на ординарных коньяках. Поэтому за всю её историю было представлено около пяти релизов, которые представляют ценность для коллекционеров и инвесторов, так как торгуются на аукционах элитного алкоголя.

Один из таких релизов – Hine ‘Talent de Thomas Hine’ Cognac. Напиток был представлен в 1991 году в ознаменование прошедшего 200-летия коньячного дома. Несмотря на то, что он был выпущен ограниченным тиражом, коньяк всё ещё можно найти в продаже. Ценность напитку придаёт не только лимитированный релиз, но и использование спиртов с выдержкой более 100 лет, а также хрустальный декантер Baccarat, в который разливается Hine ‘Talent de Thomas Hine’ Cognac.

В период с ноября 2020 года по ноябрь 2022 года цена Hine ‘Talent de Thomas Hine’ Cognac на вторичном рынке элитного алкоголя варьировалась от 10 787 до 13 320 долларов за бутылку:

Максимальная историческая потеря – 14,18%;
Максимальная историческая выгода – 23,48%;
Историческое изменение цены – +3,33%.

Более позитивную динамику демонстрирует наиболее раритетный релиз коньячного дома – Hine ‘250^th Anniversary’ Limited Edition with Baccarat Decanter Cognac. За последние два года его историческое изменение цены составило +21,51%. Однако Hine ‘250^th Anniversary’ Limited Edition with Baccarat Decanter Cognac был выпущен в количестве всего 250 экземпляров, и поэтому в настоящее время найти его в продаже (даже на вторичном рынке) крайне сложно.

Martell

Martell также входит в число старейших коньячных домов Франции – в начале XXI века компания отпраздновала своё 300-летие. Несмотря на то, что бренд неразрывно связан с изысканностью и лакшери-лайфстайлом (например, его подавали в «Восточном экспрессе» и трансатлантическом лайнере «Конкорд»), подавляющее большинство его ординарных релизов характеризуется сравнительно доступной ценой.

Как и Hine, Martell редко выпускает коллекционные коньяки. Однако данный производитель интересен тем, что у него есть релизы, ориентированные на начинающих ценителей (и потому характеризующиеся высокой волатильностью). Наиболее популярным коньяком на рынке неквалифицированных инвестиций является Martell 300^th Anniversary – Tricentenaire Edition X.O. Cognac.

За период с ноября 2020 года по ноябрь 2022 года цена Martell 300^th Anniversary – Tricentenaire Edition X.O. Cognac на вторичном рынке коллекционного алкоголя варьировалась от 282 до 376 долларов за бутылку:

Максимальная историческая потеря – 17,28%;
Максимальная историческая выгода – 33,34%;
Историческое изменение цены – +5,26%.

Главный коллекционный релиз коньячного дома, Martell Premier Voyage Cognac, продемонстрировал более позитивную инвестиционную динамику. В частности, за период с ноября 2020 года по ноябрь 2022 года его цена на вторичном рынке элитного алкоголя варьировалась от 11 987 до 15 334 долларов за бутылку:

Максимальная историческая потеря – 13,79%;
Максимальная историческая выгода – 27,92%;
Историческое изменение цены – +20,98%.

Тем не менее, как и в случае с другими коллекционными коньяками, выпущенными в ограниченном количестве, Martell Premier Voyage Cognac достаточно сложно найти в продаже – как правило, он редко появляется даже на аукционах элитного алкоголя.

Courvoisier

Courvoisier также известен как производитель коньяков премиум- и лакшери-класса. Этот французский дом в настоящее время принадлежит японской компании Suntory, однако большинство его релизов ориентированы на европейский рынок.

В последние годы Courvoisier нацелился на привлечение внимания новой аудитории – молодого поколения потребителей. Поэтому компания активно выпускает ординарные и недорогие коньяки, зачастую в коллаборации с крупными продуктовыми ритейлерами (супермаркетами и сетями магазинов). Кроме того, некоторые новые релизы адаптированы под международный туристический рынок и представлены исключительно в точках дьюти-фри.

Тем не менее, у коньячного дома имеются и релизы коллекционного класса. Один из наиболее известны – это Courvoisier L’Esprit de Courvoisier Cognac. Коньяк был представлен в исключительно ограниченном количестве и в настоящее время доступен в основном на рынке коллекционного элитного алкоголя.

За период с ноября 2020 года по ноябрь 2022 года цена Courvoisier L’Esprit de Courvoisier Cognac на вторичном рынке коллекционного алкоголя варьировалась от 4 847 до 6 691 долларов:

Максимальная историческая потеря – 25,40%;
Максимальная историческая выгода – 38,04%;
Исторические изменение цены – +14,71%.

Большинство коллекционных релизов Courvoisier также демонстрируют стабильный рост стоимости. Однако с выбором исторических выпусков нужно быть максимально осторожными. Старые коньяки Courvoisier характеризуются очень высокой волатильностью.

+7 (917) 598-09-09

WHAT'S APP