Гайд для начинающих коллекционеров алкоголя в 2023 году

Как уже было указано выше, существует два подхода к коллекционированию элитных алкогольных напитков – «страстный» и «инвестиционный». При этом они не являются диаметрально противоположными друг другу. «Страстный» коллекционер вполне может быть инвестором в элитный алкоголь, а «инвестор» может искреннее любить определённые сорта и разновидности раритетных напитков.

«Страстный подход» формируется исходя из любви коллекционера к определённому виду элитного или раритетного алкоголя. Исторически именно он является наиболее популярным среди собирателей. Владельцы огромных винных погребов, например, в абсолютном большинстве случаев искренне любят вино, а не стремятся наполнить свою коллекцию исключительно раритетными напитками с потенциалом экономического роста.

«Страстная» коллекция, как правило, формируется естественным путём. Например, собиратель предпочитает вина Бордо – так как именно они обладают не только потенциалом выдержки, но и способны значительно изменять свой дегустационный профиль в лучшую сторону с течением времени. Сначала в его коллекции появляются ординарные и массовые напитки, затем – вторые и третьи релиза шато премьер гран крю, а потом – и по-настоящему раритетные выражения, вроде великих вин шато премьер гран крю удачных винтажей.

В «страстных» коллекциях значительная часть собраний представлена ординарными алкогольными напитками, которые нравятся непосредственно самому владельцу. Статистически только 10-20% релизов относятся к раритетному классу.

Такой подход открывает свободу управления коллекцией и использования её в личных целях:

• Можно открыть практически любой напиток из собрания и немедленно употребить его. При этом владелец не будет испытывать «угрызений совести» из-за уничтожения раритетного релиза и снижения суммарной стоимости коллекции.
• Можно подарить практически любой напиток из собрания друзу, знакомому или родственнику.
• Владелец коллекции обладает большим количеством знаний непосредственно о напитках, что делает его как минимум интересным собеседником.

Но такой подход накладывает и определённые ограничения. «Страстные» коллекции обычно очень большие, насчитывающие сотни, тысячи и десятки тысяч бутылок. Такое собрание необходимо где-то хранить (например, строить отдельный погреб), а в случае релокации придётся максимально быстро избавляться от огромного количества релизов, практически не ликвидных на рынке вследствие их распространённости и ординарного характера.

«Инвестиционный подход» подразумевает, что каждый напиток в коллекции – это не просто элитный алкоголь, а ещё и актив, который может изменять свою стоимость с течением времени (как правило, в сторону увеличения). В данном случае раритетные сорта вин, виски, коньяков – это то же, что и драгоценные металлы, недвижимость, некоторые предметы роскоши и криптовалютные токены.

Личное отношение коллекционера к предметам в его собрании при реализации инвестиционного подхода отходит на второй план. Владелец может ненавидеть вина Бургундии, но при этом держать в активах несколько бутылок супер-премиальных релизов, поскольку они характеризуются ростом стоимости в 10-15% ежегодно, тем самым обгоняя не только номинальный, но и фактический уровень инфляции в стране.

«Инвестиционные» коллекции всегда достаточно маленькие, но при этом очень диверсифицированные. Это связано со стоимостью раритетных напитков, которые наилучшим образом подходят для капиталовложений: как правило, она начинается от нескольких тысяч долларов за бутылку и практически ничем не ограничена (существуют сорта виски, цена которых превышает 100-150 тысяч долларов).

В такие коллекции обычно входят:

• Вина Бордо и Бургундии, характеризующиеся высокой стоимостью и стабильным ростом цены (так называемые «голубые фишки».
• Раритетные сорта шотландского и японского односолодового виски;
• Раритетные сорта шампанского – это игристое вино в последние годы демонстрирует высокий инвестиционный потенциал.

Кроме вышеперечисленных разновидностей элитного алкоголя, «инвестиционные» коллекции также могут включать американский каберне совиньон из долины Напа, итальянскую супертоскану, некоторые премиальные вина из Нового Света, а также, например, маотай – китайский байдзю, который появился на аукционах премиальных напитков Sotheby’s в 2020 году и активно торгуется не только в Гонконге, но и на некоторых европейских ивентах.

«Инвестиционное коллекционирование» лишено недостатков «страстного»: как правило, в случае желания владельца собрания расстаться со своими релизами продать их будет несложно – обратившись в аукционный дом или соответствующую скупку элитного алкоголя. Кроме того, размеры коллекций обычно включают до нескольких десятков бутылок, так что размещать их в отдельном погребе не обязательно.

Формально можно выделить также третий подход – «инвестиционное коллекционирование без коллекционирования». Если задачей владельца собрания является исключительно сохранение капитала или получение прибыли, то все процедуры по составлению коллекции и управлению ею можно отдать на аутсорс либо обратиться к компаниям, специализирующимся на доверительном управлении активами в виде элитного алкоголя – например, Vinfolio.

Выбранный подход к коллекционированию элитного алкоголя определяет знания, которые требуются владельцу для успешного составления собрания. Например, «страстному» ценителю зачастую совершенно не требуется разбираться в рыночных чартах и другой экономической информации, в то время как «инвестору» не обязательно понимать структуру апелласьонов и списки разрешённых к выращиванию в определённых регионах сортов.

Коллекционеру, который планирует собирать элитный алкоголь из любви к определённым сортам напитков, потребуются следующие знания и навыки:

• Знание регионов производства предпочитаемого алкогольного напитка и их регуляторных особенностей. Это позволит точнее выбирать новые релизы для собственной коллекции и определять их фактическую ценность. Например, любителям вин Бордо желательно понимать, чем объясняется высокая стоимость Liber Pater, которое классифицируется как Vin de France (наименьший уровень в пирамиде качества), в чём разница между бордосскими и супертосканскими релизами, чем обусловлено разрешение выращивания в регионе португальских и испанских сортов винограда, и так далее.
• Базовые знания технологий производства напитков. Разбираться в сортах дрожжей не требуется, но словосочетание «ассембляж микрокюве» не должно вызывать ступора и дополнительных вопросов. Понимания, как именно производится напиток, можно пополнить свою коллекцию некоторыми интересными релизами, которые не входят в число «мейнстримных» и поэтому характеризуются редким сочетанием низкой цены и высокого качества.
• Знания в смежных регионах и сегментах индустрии. Это поможет дополнительно расширить кругозор. В качестве примера продемонстрируем ситуацию с коллекционером, предпочитающим вина Бордо. Знания схожих винодельческих регионов, включая итальянскую Тоскану и калифорнийскую долину Напа, поможет пополнить собрание дополнительными релизами.
• Понимание принципов выдержки. Это справедливо в первую очередь для коллекционеров вин, так как виски и другие крепкие алкогольные напитки с течением времени практически не изменяют свой дегустационный профиль. Вино же имеет свойство не только развиваться в бутылке, но и деградировать после достижения определённого возраста. Потенциал выдержки разнится не только от производителя, но и от года урожая. Понимания принципы вызревания, можно употреблять раритетные вина из коллекции в идеальном возрасте и не допускать порчи вследствие старения

Коллекционерам-инвесторам, в свою очередь, потребуются следующие знания и навыки управления собранием элитного алкоголя:

• Понимание структуры рынка. Проще говоря, коллекционер-инвестор должен знать, где купить и где продать элитный алкоголь. При этом обычные магазины для приобретения раритетных напитков не подходят – вследствие высоких наценок стоимость релизов в них превышает их цену на вторичном рынке в 1,5-3 раза. Аналогично, при продаже необходимо учитывать особенности законодательства различных стран – в Российской Федерации, например, продажа физическими лицами запрещена, поэтому придётся договариваться с коллекционерами лично или обращаться в специализированную скупку.
• Навыки отслеживания цен. Рынок элитного алкоголя – достаточно молодой, поэтому каких-либо общих для индустрии котировок в нём ещё не представлено. Отслеживать цены необходимо либо на крупных биржах (например, Liv-Ex), либо самостоятельно на аукционах.
• Понимание формирования цен на элитный алкоголь. В данном случае подразумевается, что коллекционер должен уметь предугадывать темпы роста стоимости релизов в его собрании как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективах. Проще говоря, он должен уметь ответить на вопрос «Подорожает ли виски Springbank в 2024 году?». Для этого нужно уметь отслеживать состояние не только рынка элитного алкоголя в частности, но и всей экономики в целом, так как раритетные напитки – это предметы роскоши, и их востребованность зависит от общего состояния индустрии.

Кроме того, оба «типа» коллекционеров должны обладать некоторыми практическими навыками:

• Умение отличить подлинный элитный алкоголь от поддельного. Существует несколько методов. Некоторые коллекционеры в качестве «гарантий безопасности» покупают элитные алкогольные напитки только на аукционах, где каждый релиз сопровождается провенансом (документом, подтверждающим подлинность и историю владения). Другие используют высокотехнологичные подходы, определяя подлинность по количеству напитка в бутылке – с течением времени уровень падает вследствие естественного испарения. Третьи обращаются непосредственно к производителям.
• Умение хранить коллекцию элитного алкоголя. Вина необходимо размещать в микроклиматической среде с установленным особым температурным режимом и уровнем влажности, в то время как виски и коньяк просто достаточно защищать от прямого солнечного света.
• Умение управлять коллекцией. Отслеживать идеальный момент для употребления или продажи достаточно сложно, если собрание насчитывает более нескольких десятков бутылок. Поэтому опытные коллекционеры используют специальные системы управления – от простых расширений для Excel до сложных программно-аппаратных комплексов, которые позволяют пронумеровать каждую бутылку.

Коллекционерам-инвесторам, которые используют сервисы доверительного управления вроде Vinfolio или прочего «удалённого коллекционирования», дополнительные навыки не требуются – их пакетом активов управляют люди, обладающие всеми вышеперечисленными знаниями и умениями.